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軟件使用風險揭示
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中糧期貨有限公司
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上海特大操縱期貨市場洗錢案
時間:2018.09.17

案  情 

 A公司系外籍人員Z、M在香港各自注冊成立一家公司后,于2012年9月用兩家香港公司名義在江蘇省張家港保稅區(qū)以美元出資注冊成立貿(mào)易公司。Z為A公司法定代表人,M負責技術(shù)管理。兩人在公司成立前分別供職于歐洲的投資銀行和期貨公司,從事證券期貨交易工作。

受Z、M指使,為規(guī)避中國金融期貨交易所相關(guān)規(guī)定的限制,G先后向親友借來個人或特殊法人期貨賬戶31個,供A公司組成賬戶組進行交易。A公司以貿(mào)易公司為名,隱瞞實際控制的期貨賬戶數(shù)量,以50萬美元注冊資本金以及他人出借的360萬元人民幣作為初始資金,在中國參與股指期貨交易。

同時,M及其境外技術(shù)團隊設(shè)計研發(fā)出一套高頻程序化交易軟件,遠程植入A公司托管在中國金融期貨交易所的服務器,以此操控、管理A賬戶組的交易行為。A賬戶組通過高頻程序化交易軟件自動批量下單、快速下單,申報價格明顯偏離市場最新價格,實現(xiàn)包括自買自賣(成交量達8110手、113億元人民幣)在內(nèi)的大量交易,利用保證金杠桿比例等交易規(guī)則,以較小的資金投入反復開倉、平倉,使盈利在短期內(nèi)快速放大,非法獲利高達20多億元人民幣。

監(jiān)管機構(gòu)認為,A公司的期貨交易行為擴大了日內(nèi)交易價格波幅,與市場價格走勢存在關(guān)聯(lián)性,影響了當時的市場交易價格和正常交易秩序。公安機關(guān)認為,A公司異常交易行為符合操縱股指期貨市場的特征,涉嫌操縱期貨市場。

偵查還表明,G將巨額非法獲利中的近2億元人民幣通過犯罪嫌疑人Q(另案處理)經(jīng)營的“地下錢莊”轉(zhuǎn)移出境,交給M等境外人員。2015年1月,G受Z指使,給予H期貨公司技術(shù)總監(jiān)J 100多萬元人民幣作為好處費。J在全面負責A公司與交易所、期貨商的對接工作中,隱瞞A公司實際控制的期貨賬戶數(shù)量,并協(xié)助A公司對高頻程序化交易軟件進行技術(shù)偽裝,進而違規(guī)進場交易。J還使用其銀行賬戶幫助A公司轉(zhuǎn)移資金。

案例分析

第一,交易資金的來源違規(guī)。此次外籍犯罪人Z、M在中國注冊的A公司屬于貿(mào)易公司,其日常運營資金屬于貿(mào)易項下資金,而非資本項下資金,不應入市參與投資交易。

第二,通過地下錢莊洗錢。她們通過地下錢莊等非法方式將獲利資金轉(zhuǎn)移出境,試圖躲開外匯管理局的監(jiān)管。

第三,市場裸接入交易。A公司伙同期貨公司,繞開官方API接口,直接將期貨高頻交易系統(tǒng)連接交易所。我國規(guī)定投資者必須通過交易所API接口間接接入交易所,目的在于半段投資者是否違規(guī)或者交易異常,從而保證市場的公平性,但需要耗費一定的時間。因此,直接接入交易所不但可以躲避交易所的監(jiān)管,還可以加快交易的頻率,搶占先機。

第四,沒有申報關(guān)聯(lián)賬戶。關(guān)聯(lián)賬戶及相互之間建立聯(lián)系的賬戶,可以互相即時轉(zhuǎn)賬、資金共享等。A公司在期貨市場采取高頻交易策略,一共建立了30個交易關(guān)聯(lián)賬戶組成賬戶組進行交易,違反了我國金融期貨交易所的規(guī)定。同時,在賬戶組進行交易時,平均下單速度達0.03秒一筆,一秒內(nèi)最多下單31筆,造成了市場交易的不公平。 

  第五,自交易。在通常情況下,期貨交易市場每秒過萬億的流動性使得自交易有時不可避免,我國規(guī)定每個賬戶日內(nèi)交易不可超過5次,否則可視為非法交易。